征服前高!黄金这次将挑战历史峰值美元真的很酷吗?冠状病毒病

金洋 8 2020-06-24

  无数的黄金多头跳了起来,无数的美元多头寂寞了。本周到目前为止,外汇和贵金属市场无疑表现强劲。

  市场数据显示,金价隔夜突破了上年的高点,自2012年10月以来飙升至1774美元/盎司的历史新高,多头有望再次触及历史高点。同时,美元指数已连续第二天大幅走弱,市场对新一轮美国疫情中的局势深感担忧。

  

  根据美国约翰·霍普金斯大学的统计,截至美国东部标准时间6月23日17:00(北京时间24日05:00),已经超过2个。在美国,有3300万例新的肺炎感染病例,达到2,332,850,死亡人数超过12。百万,达到120927例。前天(22日),一天之内,美国就有近40,000例新病例,并且有806例新死亡。

  据彭博社报道,当地时间6月23日,得克萨斯州,佛罗里达州,亚利桑那州和加利福尼亚州确诊的新发冠心病病例数激增。即使在新泽西州,那里的人数一直在下降,州长也发出了警告,说病毒会更快传播。

  其中,加利福尼亚的疫情令人震惊。该州公共卫生部门23日报道说,22日新确诊了5,019例新的冠状肺炎病例,在过去一周中第四次打破这一单日新纪录。截至目前,该州累计确诊病例已超过18例。30,000,死亡人数高达5,580。

  分析认为,随着美国新诊断病例数和其他指标开始猛增,许多地方官员正在考虑放慢甚至取消重启计划。

  当地时间23日,美国国家变态反应与传染病研究所所长安东尼·福吉(Anthony Fudge)在众议院指出,听到政府对新的冠状肺炎流行的反应时,种族主义正在导致更多的非裔美国人死于新的冠状动脉 肺炎A因子。

  ☆对冲股市狂潮!市场资金开始增持黄金头寸

  在全球经济刺激措施的支持下,今年黄金上涨了近16%。 这种不会产生收入的金属被视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

  

  在最近的过去,黄金价格的上涨尤为特殊,因为它几乎与美国股票的上涨同步。对此,许多业内人士表示,市场似乎已经考虑购买黄金资产,作为对冲股市狂热的主要选择。周一,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD的黄金持有量再次上升了0。58%至1166。04吨,为2013年4月以来的最高水平。

  贵金属提炼商Heraeus的分析师指出:“尽管股市表现出明显的乐观情绪,但仍有人在购买避险资产。债券收益率下降。如果收益率较低,那么今年黄金可能会创下新高。”

  汇丰银行(HSBC)首席金属分析师詹姆斯·斯蒂尔(James Steel)也对黄金的前景感到乐观。他说:“黄金可以从人们对流行病以及货币和财政政策反应的担忧中受益,使其能够承受风险的变化。ED&; F Man Capital Markets分析师爱德华·梅尔(Edward Meir)表示:“来自世界各地的刺激波不仅导致通货膨胀,而且使经济前景减弱,使黄金看起来更具吸引力。”

  为了应对黄金的未来表现,许多交易员预计黄金将进一步考验历史高点。

  投资研究和咨询公司爱迪生(Edison)的分析师说:“总而言之,随着市场的恐惧,不确定性的锁定,利率几乎为零,美联储将采取任何必要措施将美国经济维持在可预见的范围内。 未来。有许多因素可以支持金价上涨。“根据目前的美国货币基础,爱迪生认为,黄金价格应在1900美元/盎司左右,并有可能超过3000美元/盎司。

  瑞士信贷(Credit Suisse)的策略师预计,十年期美国实际收益率将从其横向交易区间跌落,或加强金价的向上突破,并恢复黄金的核心看涨趋势,最终升至1921年以上。美元的历史新高。

  瑞士信贷说:“由于美国实际十年期国债收益率下降的风险,我们预计金价将突破1765美元上方的区间,以确认其核心看涨趋势的恢复。 下一个阻力位是1796/1803美元。该银行表示:“总体而言,预计金价将继续在1921美元上方找到新高。 阻力位出现在$ 2,000,然后在$ 2075/80。“至于不利方面,该行表示,“有必要保持1660美元的支撑位,以避免短期内见顶。”

  花旗银行(Citibank)也表示看涨,认为黄金可能在1600至1700年站稳脚跟,然后升至1900美元。考虑到全球债券收益率的急剧下降,花旗银行的分析师继续将黄金视为在危机和风险资产最不利时期的一种可行的对冲工具。他们预测,黄金将在6-12个月内达到1900美元。

  ☆规避风险的状态可能正在减少!这次美元可能是“冷”的?

  与当今黄金的日益流行形成鲜明对比,美元的避险情绪似乎继续下降。今年三月,新的王冠流行病开始在全球蔓延。 市场上的“美元短缺”曾经使美元的表现超过了日元和黄金等传统的避险资产。但是,今天,局势似乎正在发生根本变化。

  

  首先,随着各国中央银行减少对美联储掉期配额的依赖,美元短缺几乎已完全消失。截至上周三,美联储与其他中央银行的外汇掉期减少了920亿美元,至352美元。50亿,去年同期为444。一周前有50亿。这种掉期配额的目的是缓解危机开始时银行家对美元的迅速上升的需求,总体掉期配额目前已降至4月初以来的最低水平。

  

  NatWest Markets的约翰·韦斯特(John West)利率分析师说:“鉴于(美元)融资市场已经恢复健康,并且掉期配额仍然存在,我们可以预期,从中央银行到市场的流动性转移过程将会更加顺利。” 罗伯茨说。

  此外,与其他货币相比,当前美国流行病的复燃也使其特别危险。德意志银行(Deutsche Bank)亚洲首席宏观策略师萨默尔·戈尔(Sameer Goel)周一表示,由于担心全球第二波冠状病毒病例的可能性,外汇市场目前正面临“多重交叉趋势”。

  戈尔在接受CNBC的“路牌”计划采访时说,投资者对美元的主要问题是,随着市场对潜在的第二波流行浪潮的担忧加剧,对美元作为紧急避险货币的需求正在增加。 减弱?在这方面,他认为,在潜在的第二波爆发中,美元对发达市场中的大多数货币或对人民币的汇率可能会贬值。

  戈尔说,当今年3月全球资本市场与经济封锁同步波动时,大量的紧急对冲基金涌入了美元。从逻辑上讲,投资者通常在经济不确定性的情况下购买美元。 此外,美元还是全球储备货币。但是,现在“紧急购买美元”的需求似乎已经下降。戈尔还指出,美国在退出流行病封锁措施和重新启动经济方面的表现也应明显弱于世界大多数地区。例如,“根据我们的跟踪指标,欧洲大部分地区的经济重启将比美国快得多。”

  从套利交易的角度来看,美元也可能失去对套利投资者的吸引力。瑞士信贷表示,在未来几年中,随着美联储将利率保持在接近零的水平,而其他地区的增长前景有所改善,美元作为投资者进行套利交易的目标货币的吸引力可能会下降。

  瑞士信贷(Credit Suisse)亚太区首席投资官约翰·伍兹(John Woods)在周二举行的网络研讨会上说:“我们认为出于套利目的持有美元的理由越来越少。”“很可能我们将看到美元资产转换为其他资产,包括亚洲那些提供更好增长和获利机会的资产。”

  自3月份触及高点以来,彭博美元即期指数已下跌超过6%,而德意志银行(Deutsche Bank)的G10外汇套利篮子指数同期增长了两位数。从指标的角度来看,一些亚洲投资者可能已开始减少对美元的投资。

  耶鲁大学高级研究员,摩根士丹利(Morgan Stanley)亚洲地区前董事长史蒂芬·罗奇(Stephen Roach)周二对媒体表示,他对美元大幅贬值的预测可能很快就会发生,而不是对影子汇率的前瞻性事件。

  罗奇的言论与他最近的观点是一致的。 这位金融专家已经警告美元连续几周暴跌,这可能标志着美元作为储备货币的主导地位已经结束,这一事件将影响全球金融。市场。在上周接受CNBC采访时,罗奇(Roach)还表示,预计未来一两年美元将急剧下跌,但他强调美元下跌几乎是不可避免的。 这是投资者不容忽视的风险,因为它将影响美国。金融资产的负面影响可能导致通货膨胀率上升,不利于利率上升。

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